سيزداد قطاع الديفي إذا قويت الشركات المشفرة الامتثال التنظيمي الخاص بها.
أعادت الولايات المتحدة تعريف مصطلحات “التاجر” و”تاجر الأوراق المالية الحكومية” للحصول على إشراف أكبر على قطاع العملات المشفرة.
متوسط الإيرادات لكل مستخدم في سوق DeFi من المرجح أن تصل إلى 1،378 دولارًا في عام 2024.
كشف رئيس الريبل عن التطورات القانونية في عام 2024 وآفاق الامتثال لـ DeFi للوائح الرقمية الحالية والناشئة. يأتي هذا بعد أن اعترفت العديد من الحكومات في جميع أنحاء العالم بضرورة إنشاء وتنفيذ لوائح رقمية واضحة لتعزيز الابتكار وحماية المواطنين من الأنشطة الإجرامية المتعلقة بالعملات الرقمية.
في هذا التحليل، نتعمق في توقعات مونيكا لونغ، الرئيسة التنفيذية لـ Ripple، حول التطورات الرئيسية في قطاع العملات المشفرة في عام 2024. سننظر أيضًا في التغيير الأخير في تشريعات العملات المشفرة في الولايات المتحدة.
في عام 2024، يتمحور التركيز الرئيسي لشركة Ripple على الامتثال لمختلف الأحكام القانونية التي تنطبق على قطاع DeFi. في الواقع، تعتقد Monica Long، الرئيسة التنفيذية لشركة Ripple، أن سيحتل الامتثال لـ DeFi مكانة بارزة كاتجاه للعملات المشفرة في عام 2024 مما سيساعد على بناء ثقة المستثمرين وجذب دعم الحكومات.
الامتثال القانوني أمر حاسم للغاية خلال هذه الفترة بعد انهيار العديد من مشاريع العملات المشفرة المعتمدة جيدًا مثل TerraUSD وبورصة FTX خلال السنتين الماضيتين. الأمر الآخر المُزعج كان عدد الحالات العالية من حالات الإفلاس مثل تلك التي حدثت لشركات Celsius وBlockFi وVoyager في عام 2023.
أدت الحالات المتنوعة للإفلاس وانهيار مشاريع العملات الرقمية إلى خلق عدم اليقين في قطاع DeFi. وتسببت ثقة المستثمرين في الإنخفاض بشكل أكبر بسبب حملات ملاحقة العملات الرقمية المستمرة في الولايات المتحدة. لذلك، دعا Long إلى الامتثال التنظيمي لاستعادة العقلانية والثقة في القطاع.
وأكد لونغ بشكل أكبر أن Ripple تهدف إلى تطوير تقنيات مبتكرة تتوافق مع المعايير التنظيمية لحماية المستثمرين وتعزيز استقرار صناعة العملات المشفرة.
كما يعتقد لونغ أنه من خلال الامتثال سيصبح قطاع الـ DeFi أكثر ارتباطًا بالصناعة المالية التقليدية مما سيعزز نموه. “في عام 2024، ستكسر العملات المشفرة دورة النشوة التكهنية التي حددت الانفجارات والانهيارات للصناعة منذ بيتكوين اختراع. سيكون أكبر اختراق في عام 2024 هو الامتثال الرائد لتمويل اللامركزية، قال لونج.
وأضافت: ‘الطريق الأمام هو الزواج السعيد، وهذا ما نؤمن به دائمًا. لا يمكنك تحويل كيفية تحرك المجتمع وإدارته وتوكينته وتخزين القيمة إذا لم تفهم الأسس والتاريخ للمشكلة’.
في مقابلة مع Cointelegraph Long تؤكد أن فائدة DeFi العملية الفعلية ستدفع اعتمادها ونموها في المستقبل القريب. وذلك لأن مرحلة النشوة والتكهنات التي أثيرت بواسطة عروض العملات الأولية والرموز غير القابلة للتبادل قد اقتربت من نهايتها.
تعتمد دفعة ديفي الجديدة ليس فقط على الامتثال التنظيمي ولكن أيضًا على التكامل مع الأنظمة القائمة مثل TradFi والذكاء الاصطناعي. وبالفعل، يعتقد المحللون أن ديفي ستشهد نموًا ملحوظًا في عام 2024. وفقًا لـ CoinGecko قطاع DeFi لديه قيمة سوقية تزيد عن 79.5 مليار دولار.
نمو DeFi الفلكي خلال فترة تقل عن عقدين من الزمان جذب انتباه الجهات التنظيمية، مما يغريهم للدعوة إلى تنظيم سوق العملات المشفرة.
هناك عدة عوامل قد تدفع نمو الديفي في عام 2024 وما بعده. أولاً، زيادة الوصول إلى الخدمات المالية اللامركزية ضرورية لنمو القطاع. هذا لأن خدمات الديفي أكثر شفافية وشمولية ويمكن الوصول إليها أكثر من الخدمات المالية التقليدية.
على سبيل المثال، الإقراض والتداول والاقتراض اللامركزيين أكثر إمكانية الوصول في DeFi منها في القطاع المالي التقليدي. ومن الملحوظ أن منصات تبادل اللامركزية وبروتوكولات العملات المشفرة المركزية تقدم مثل هذه المنتجات. بالإضافة إلى ذلك، فإن تطوير تطبيقات وحالات الاستخدام الجديدة سيعزز بشكل أكبر نمو القطاع.
مع التطورات الحالية، تتوقع ستاتيستا أن إيرادات الديفي قد تتجاوز معدل النمو السنوي بنسبة 9.07% بين عامي 2024 و 2028 مما يؤدي إلى “إجمالي متوقع بمقدار 37,040.0 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028.”
في الوقت نفسه، قد يحقق سوق ال DeFi عائدًا متوسطًا للمستخدم قدره 1,378.0 دولار أمريكي في عام 2024. وستأتي الكثير من هذا الدخل من التبادلات اللامركزية (DEXs) التي تسمح للمستخدمين بتداول الأصول الرقمية دون وسطاء أو سلطة مركزية. بالمثل، قد يزداد عدد مستخدمي DeFi إلى 22.09 مليون بحلول عام 2028.
تهدف إدارة الأوراق المالية والأسواق إلى إيجاد طريقة لإدراج قطاع DeFi تحت الرقابة التنظيمية من خلال توسيع تعريفات “تاجر” و “تاجر الأوراق المالية الحكومية.” سيؤدي التعريف الجديد للتاجر إلى توسيع تطبيقه إلى قطاع العملات الرقمية.
ستتطلب القواعد التي اعتمدتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 6 فبراير من المشاركين في السوق تسجيل أنفسهم لديها والامتثال لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية ولوائح السوق. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلب هيئة الأوراق المالية من كل مشارك في السوق أن يصبح عضوًا في منظمة التنظيم الذاتي.
بشكل أساسي، يقوم التجار بأداء وظائف سوقية مهمة مثل توفير السيولة للمشترين والبائعين وامتصاص عدم التوازن في الطلب. وفقًا لتقرير حديث، تعريف تاجر بيان حكومي كـ “أي شخص يشارك في تجارة شراء أو بيع الأوراق المالية لحسابه الخاص.”
يوضح بشكل أكبر أن “التجار يقدمون خدمة التداول الفوري… توفير السيولة، بما في ذلك العمل كـ “صانع سوق” أو “صانع سوق فعلي”.
شرحت المفوضة كارولين كرينشو أهمية القواعد الجديدة. وقالت: “هناك ثغرة واضحة هنا: المشاركون في السوق الذين لديهم حصة كبيرة من حجم السوق يشاركون في أنشطة مثل تلك التي يؤديها التجار ، دون تسجيلهم كتجار”.
“القواعد التي ننظر فيها اليوم ستساعد في إغلاق هذه الثغرة التنظيمية وتسوية الميدان عن طريق تخضيع المشاركين في السوق الذين يؤدون وظائف تاجر مماثلة إلى نظام تنظيمي مشترك”، أضافت.
مثل هذه المشاعر من الجهة التنظيمية تشير إلى أن التعاريف الموسعة لـ “التاجر” و “تاجر الأوراق المالية الحكومية” ستنطبق على الأرجح على السوق الرقمية قريبًا، مما سيعيد تعريف اتجاهات ديفاي في عام 2024.
قالت مونيكا لونج ، رئيسة Ripple ، مؤخرا إن قطاع DeFi يجب أن يمتثل للوائح السوق لتسجيل نجاح أكبر من ذي قبل. وأكدت أن Ripple ستفعل الكثير للالتزام بالقوانين الحالية والناشئة. وفي خطوة ذات صلة، تهدف الولايات المتحدة إلى تغيير تعريفات “التاجر” و”تاجر الأوراق المالية الحكومي” لجعلها قابلة للتطبيق على قطاع العملات المشفرة.
بعض عملات DeFi لديها الإمكانية لتقديم عوائد استثمارية أفضل من الأصول المالية التقليدية. العملات المشفرة الرائدة مثل سولانا، يمكن أن تقدم بيتكوين وإيثر عوائد جيدة من خلال برامج مثل توفير السيولة والتراهن.
إجمالي رأس المال السوقي لـ DeFi أكثر من 79.5 مليار دولار ولديه الإمكانية للمضي قدمًا في الارتفاع. ومع ذلك، يعتمد رأس المال السوقي لـ DeFi في أي وقت ما على أداء مختلف الرموز والعملات.
DeFi ، والتي تعني التمويل اللامركزي ، هي تكنولوجيا مالية مبنية على سلسلة الكتل وتستخدم العملات المشفرة للمدفوعات نظير إلى نظير. يهدف إلى تقليل الرسوم المرتفعة للمعاملات وتأخيرات الدفع الموجودة في القطاع المالي التقليدي.
DeFi تعني التمويل اللامركزي حيث يستخدم الأشخاص والمؤسسات العملات المشفرة لإجراء المدفوعات من خلال نظام الند للند. حاليًا، هناك الآلاف من العملات الافتراضية لهذا الغرض.
الامتثال قانوني في الولايات المتحدة على الرغم من وجود حاجة لشركات العملات الرقمية مثل التبادلات للامتثال للوائح السوق في البلاد. في الولايات المتحدة، يمكن للأشخاص الحصول على العملات الرقمية وحملها وتداولها. يمكنهم أيضًا استخدامها للقيام بالمدفوعات على الرغم من أنها ليست نقدية قانونية.
في عام 2024، تعتزم معظم مشاريع DeFi الامتثال لمختلف اللوائح الموجودة في البلدان المختلفة. كما تهدف الشركات في الصناعة إلى شراكة مع الشركات التي تعمل في القطاع المالي التقليدي لزيادة اعتماد الأصول المشفرة.
يبلغ إجمالي رأس المال السوقي لسوق الديفي أكثر من 79.5 مليار دولار مع احتمالات نمو أكبر في عام 2024. كما نتوقع ظهور مشاريع ديفي جديدة في السوق في عام 2024 وما بعده.
DeFi هو مستقبل القطاع المالي العالمي إذا اعتمد العديد من الأشخاص والمؤسسات العملات المشفرة. هذا لأنه يتيح الدفع شفافًا وفعالًا من حيث التكلفة وآمنًا.