El crédito es la práctica de proporcionar dinero a alguien con la expectativa de devolverlo, a menudo con intereses. El acceso al crédito es crucial porque permite que las personas y las empresas crezcan más rápidamente que si dependieran únicamente de sus propios recursos.

Sin embargo, los sistemas de crédito tradicionales a menudo restringen el acceso, con decisiones que suelen ser tomadas por bancos o algoritmos que pueden conducir a prácticas discriminatorias. Estos sistemas priorizan la rentabilidad del banco por encima de las necesidades del prestatario, creando barreras significativas, especialmente en regiones con sistemas financieros poco desarrollados.

El Protocolo de la Unión ofrece una solución mediante la creación de una red de crédito descentralizada en la cadena de bloques Ethereum. Este protocolo permite que cualquier dirección construya una línea de crédito de una manera cripto-nativa sin permisos. En lugar de garantizar el riesgo, el Protocolo de la Unión facilita la confianza necesaria para el acceso al crédito.

What is Union Finance?

Fuente: Sitio web de Union Finance

Union es un protocolo de crédito propiedad de los miembros construido sobre la cadena de bloques Ethereum, diseñado para democratizar el acceso al crédito. En este sistema descentralizado, los miembros tienen la capacidad de suscribir líneas de crédito a otras direcciones de miembros, creando una sólida red de confianza y soporte financiero.

Union opera como una Organización Autónoma Descentralizada (DAO), lo que permite que cualquier dirección de Ethereum acumule una línea de crédito on-chain de manera cripto-nativa sin permisos. A diferencia de las entidades financieras tradicionales, el Protocolo de la Unión no garantiza directamente el riesgo. En cambio, funciona como un mecanismo para reducir el costo de coordinar la confianza en el crédito disponible, aprovechando la naturaleza descentralizada de la tecnología blockchain.

La estructura del protocolo permite la agregación de líneas de crédito, lo que permite a los miembros de la Unión obtener capital colectivamente a un costo menor que el que cualquier miembro podría lograr de forma independiente. Esta agregación fomenta un círculo virtuoso dentro de la red: una mayor disponibilidad de crédito conduce a menores costos de endeudamiento, lo que estimula una mayor actividad crediticia. Este sistema no solo hace que el crédito sea más accesible, sino que también garantiza que se distribuya de manera más equitativa, alineando los incentivos tanto de los prestatarios como de los prestamistas.

Actividades clave del Protocolo de Finanzas de la Unión

User Staking DAI

Los usuarios pueden stake DAI (u otros tokens) en el contrato UserManager, que deposita estos fondos en el gestor de activos. El administrador de activos puede mantener tokens como DAI o invertirlos en grupos de préstamos de terceros como Compound. Los fondos en staking se clasifican como "Free Stake" (retirables y ganables), "Used Stake" (no retirables pero ganando) y "Defaulted Stake" (no retirables y no ganando).

Ganar tokens sindicales Los

stakers ganan tokens $UNION del contrato del Contralor, que distribuye $UNION en función del comportamiento de staking individual y global. La distribución se rige por un algoritmo de curva de medio decaimiento, lo que garantiza que cuanto más DAI se apueste, menos $UNION se puede reclamar. Los miembros obtienen recompensas más altas por respaldar activamente los préstamos no incumplidos.

Los miembros piden prestado DAI

Los miembros pueden pedir prestado DAI hasta su límite de crédito de un grupo de préstamos separado (uToken). El límite de crédito está determinado por la suma de confianza de otros miembros. Los montos prestados incurren en una tarifa de originación y acumulan intereses. Los préstamos no se pagan si el pago mínimo no se realiza en un plazo de 30 días. Los prestatarios pueden pagar los préstamos en cualquier momento, y los intereses se dividen entre los titulares de la reserva y uToken.

Responder por los miembros

Los miembros responden unos por otros estableciendo límites de confianza. Los avales se pueden ajustar, pero no se pueden reducir por debajo del uso activo. Los miembros no pueden responder por sí mismos. Los avales se pueden retirar si no se utilizan, y los préstamos se pueden cancelar si están vencidos durante un período máximo (60 días).

Solicitar/convertirse en miembro

Para convertirse en miembro, una dirección debe registrarse y quemar tokens de $UNION para evitar el spam. Los miembros pueden agregar confianza a cualquier dirección, creando posibles límites de crédito para los no miembros.

uToken Liquidez Proveedores

Cualquiera puede depositar DAI en el contrato de uToken para acuñar uDAI, lo que representa un reclamo sobre el DAI depositado. Este DAI se presta a los miembros, y los intereses reembolsados se distribuyen a los titulares de uDAI o a la reserva. uDAI se puede quemar para recuperar DAI a la tasa de intercambio interno.

Asset Manager

El contrato del gestor de activos contiene todos los tokens y puede invertir activos en otros mercados como Compound y AAVE. Interés obtenido de estas inversiones aumenta el crédito disponible, pero no se distribuye a los titulares de $UNION, stakers o acuñadores de uDAI.

Gobernanza

El token $UNION gobierna el protocolo, y los titulares de $UNION votan sobre todos los parámetros y la lógica actualizable. El protocolo puede agregar nuevos mercados y parámetros a través del voto mayoritario. El suministro $UNION inicial es de 1.000 millones, con una capacidad de acuñando anual del 2% después de cuatro años.

Casos de uso del protocolo

Union Protocol es un marco fundamental para varios productos de crédito, como cooperativas de crédito, líneas de crédito, préstamos a plazos y deuda de riesgo. La flexibilidad de Union permite una amplia gama de relaciones crediticias:

Fuente: Sitio web de la Unión

Tipos de relaciones

crediticias
• Uno a Uno: Aunque puede parecer excesivo que una persona le preste a un amigo $20, esta configuración es valiosa para los préstamos recurrentes.
• Muchos a uno: Los grupos pueden colaborar para prestarle a una persona, por ejemplo, tres personas que garantizan $100 cada una para darle a una cuarta persona acceso a $300.
• Uno a muchos: Un tipo de relaciones de crédito en las que un contrato de suscripción puede servir a todos los miembros de una DAO.
• De muchos a muchos: Varias DAO pueden prestarse entre sí, creando una red de confianza y crédito.

Ventajas

únicas
• Eficiencia: Un solo DAI puede soportar múltiples cuentas y soportes de contratos. Confianza en cadena: La confianza en el mundo real se puede llevar on-chain mientras se mantiene el seudónimo.
• Nuevas oportunidades de mercado: Union habilita productos con ratios de relación préstamo-valor (LTV) entre 0% y 150%.
• Líneas de crédito para contratos inteligentes / DAO: Las DAO y los contratos inteligentes pueden acceder a líneas de crédito.
• Invertir mediante la concesión de crédito: Los inversores pueden conceder crédito en lugar de inversión directa.
• Avalado incentivado: Se pueden crear nuevas experiencias de usuario, como avalar organizaciones benéficas (microfinanzas) o invertir en una DAO avalando en lugar de depositar fondos.

Transformative Impact

Union Protocol democratiza el acceso a DeFi al permitir que las personas con una reputación sólida pero activos limitados obtengan crédito. Sin embargo, es crucial recordar que Union no elimina el riesgo de prestar a personas no confiables. La confianza sigue siendo un factor crítico en el éxito de cualquier relación crediticia.

Union Finance Tokenomics

El token $UNION es un token de utilidad ERC-20 que se utiliza principalmente para la gobernanza dentro del Protocolo de la Unión, con el potencial de funcionalidades adicionales según lo determine el DAO. El equipo de $UNION tiene la intención de comenzar con un suministro inicial de mil millones de tokens y tiene una estrategia para crear gradualmente nuevos tokens a una tasa de hasta el 2% anual a partir del 22 de diciembre de 2025.

A continuación se muestra un desglose detallado de los tokens UNION y su distribución:

• Community DAO: 20% (200,000,000 UNION)
• Equipo inicial y futuro: 46.78% (466,666,666 UNION)
• Early Supporters: 33.22% (332,166,667 UNION)

Cómo se utilizarán las asignaciones de tesorería gobernadas por la comunidad

Aquí hay un desglose simple de cómo se utilizan 200 millones de tokens UNION:

La asignación total para Community DAO: 200,000,000 tokens UNION

• Contrato de Tesorería Vester: 150 millones de tokens UNION se entregarán gradualmente desde el 22 de diciembre de 2022 hasta el 22 de diciembre de 2025.
• Contrato de tesorería: 38,9 millones de tokens UNION están disponibles de inmediato para tomar decisiones de gobernanza.
• Contrato de EthComplotor: 9 millones de tokens UNION están listos ahora, con 1 token UNION adicional agregado en cada bloque desde el bloque #13816842 hasta el bloque #15816842, lo que hace un total de 20 millones de tokens UNION.
• Contrato Merkledrop: Se distribuyeron 2 millones de tokens UNION, pero esto ha terminado.
• ArbComptroller: 100,000 tokens UNION están disponibles ahora.

Bridged Tokens

Arbitrum y Optimism: Los tokens $UNION se han unido a las redes Arbitrum y Optimism para ampliar la utilidad y la accesibilidad dentro del ecosistema Ethereum.

Conclusión

El Protocolo de la Unión promueve las finanzas descentralizadas al permitir relaciones crediticias flexibles y sin permisos. Al aprovechar la confianza y la colaboración, democratiza el acceso a los recursos financieros para individuos, DAO y otras entidades. Union brinda confianza en el mundo real on-chain mientras mantiene el seudónimo, apoya varias estructuras crediticias y fomenta un ecosistema financiero más inclusivo. Su diseño aborda las limitaciones crediticias tradicionales e introduce nuevas oportunidades de colaboración financiera.